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PORTEFEUILLE DES PLACEMENTS FINANCIERS COREM

La valeur nette comptable s élève à 7 401 M * et la valeur de marché à 8 987 M , soit une plus-value latente de 1 586 M .

Le taux de rendement du Corem est de 3,74 % en 2019.

* L écart entre la valeur nette comptable et les provisions techniques s explique principalement par la non prise en compte des coupons courus et du remboursement des majorations anciens combattants attendu.

LA RÉPARTITION PAR CLASSE

D ACTIFS

LA RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE

OBLIGATAIRE

Analyse de la situation 2019 La situation financière d un régime de retraite par points comme Corem s apprécie selon un indicateur appelé taux de couverture . Ce taux de couverture est le ratio entre : n la Provision Technique Spéciale (PTS), augmentée des plus- values et des moins-values latentes nettes ; n et la Provision Mathématique Théorique (PMT), calculée selon une approche économique en actualisant les flux selon une courbe des taux et en utilisant les tables TG05.

Au 31 décembre 2019, ce ratio s élève à 96,5 %, en légère baisse par rapport à 2018 (98,2 %). Cette baisse s explique en grande partie par la baisse des taux d intérêts entre 2018 et 2019. Si le ratio de couverture est à nouveau inférieur à 100 % fin 2020, une mesure de baisse de la valeur de service du point sera soumise à approbation des instances de l UMR (conformément à l article 22 du règlement Corem).

3,6 % Investissements non cotés

7,8 % Fonds obligataires

4 % Gestion alternative

4 % Trésorerie

2,7 % Infrastructures

11,5 % Immobilier

18,3 % Actions

48,1 % Obligations

13,5 % Service collectif

13,2 % État

10,7 % Assurance

8,6 % Telecom

6,2 % Agency / Supra

5,3 % Industrie 3 % Immobilier 2,3 % Automobile 2 % Media 1,9 % Chimie / Pharmacie 1,8 % Alimentaire / Distribution

15,6 % Transport

15,9 % Banque Finance

RAPPORT ANNUEL 2019 37