PORTEFEUILLE DES PLACEMENTS FINANCIERS COREM
La valeur nette comptable s élève à 7 401 M * et la valeur de marché à 8 987 M , soit une plus-value latente de 1 586 M .
Le taux de rendement du Corem est de 3,74 % en 2019.
* L écart entre la valeur nette comptable et les provisions techniques s explique principalement par la non prise en compte des coupons courus et du remboursement des majorations anciens combattants attendu.
LA RÉPARTITION PAR CLASSE
D ACTIFS
LA RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE
OBLIGATAIRE
Analyse de la situation 2019 La situation financière d un régime de retraite par points comme Corem s apprécie selon un indicateur appelé taux de couverture . Ce taux de couverture est le ratio entre : n la Provision Technique Spéciale (PTS), augmentée des plus- values et des moins-values latentes nettes ; n et la Provision Mathématique Théorique (PMT), calculée selon une approche économique en actualisant les flux selon une courbe des taux et en utilisant les tables TG05.
Au 31 décembre 2019, ce ratio s élève à 96,5 %, en légère baisse par rapport à 2018 (98,2 %). Cette baisse s explique en grande partie par la baisse des taux d intérêts entre 2018 et 2019. Si le ratio de couverture est à nouveau inférieur à 100 % fin 2020, une mesure de baisse de la valeur de service du point sera soumise à approbation des instances de l UMR (conformément à l article 22 du règlement Corem).
3,6 % Investissements non cotés
7,8 % Fonds obligataires
4 % Gestion alternative
4 % Trésorerie
2,7 % Infrastructures
11,5 % Immobilier
18,3 % Actions
48,1 % Obligations
13,5 % Service collectif
13,2 % État
10,7 % Assurance
8,6 % Telecom
6,2 % Agency / Supra
5,3 % Industrie 3 % Immobilier 2,3 % Automobile 2 % Media 1,9 % Chimie / Pharmacie 1,8 % Alimentaire / Distribution
15,6 % Transport
15,9 % Banque Finance
RAPPORT ANNUEL 2019 37