Le fonctionnement du PER en points est un peu différent : chaque euro versé par l’épargnant dans son plan est automatiquement transformé en points. La valeur d’achat du point varie en fonction de l’âge : plus l’assuré est jeune, moins le point coûte cher. Arrivé à la retraite, les points accumulés sont convertis en rente en fonction de la valeur de service du point.  

À noter que le PER à points est conçu et piloté dans un objectif de sortie de l’épargne sous forme de rente viagère. L’épargnant conserve toutefois la possibilité de récupérer son épargne sous forme de capital, s’il le souhaite. Dans ce cas, la valeur du capital est estimée en fonction du nombre de points acquis, de son sexe, de son âge, et de la situation des marchés.

Il est toutefois important d’avoir conscience du fait que la sortie en capital entraîne le renoncement aux plus-values latentes, à savoir les rendements de placements qui n’ont pas encore été perçus par l’organisme gestionnaire, car non encore vendus. La sortie en rente, à l’inverse, permet de bénéficier des rendements réalisés dans le futur à travers les revalorisations de la valeur de service du point. 

Côté rendement, les sommes épargnées par les adhérents dans un PER en points sont investies de manière mutualisée : l’organisme gestionnaire du PER s’occupe de placer l’épargne sur les marchés financiers en diversifiant ses placements. Pour l’épargnant, c’est gage de simplicité, car il n’a pas de choix de gestion à faire.  

À noter qu’afin d’allier performance financière et responsabilité sociale, certains organismes (dont UMR) garantissent une stratégie d’investissement responsable. L’épargne est alors investie dans les sociétés de gestion et les entreprises ayant de bonnes pratiques environnementales, sociales/sociétales, ou de gouvernance.

Contrairement aux produits d’épargne classiques, les plus-values générées par l’épargne des adhérents ne sont pas servies annuellement sur le contrat : elles sont conservées en intégralité dans la richesse collective, et sont redistribuées aux adhérents au travers, notamment, de la revalorisation de la valeur de service du point.